How to setoff Input credit ledger and output liablities (subsection 5 ,Sec 49 of CGST Act, 2017) as per new rules Notification no 3 /2019 Dated 29 Jan 2019

As per Law Language 
Firstly, to take into consideration the new sections inserted after section 49 of the CGST Act-

“49A. Notwithstanding anything contained in section 49, the input tax credit on account of central tax, State tax or Union territory tax shall be utilised towards payment of integrated tax, central tax, State tax or Union territory tax, as the case may be, only after the input tax credit available on account of integrated tax has first been utilised fully towards such payment.

49B. Notwithstanding anything contained in this Chapter and subject to the provisions of clause (e) and clause (f) of sub-section (5) of section 49, the Government may, on the recommendations of the Council, prescribe the order and manner of utilization of the input tax credit on account of integrated tax, central tax, State tax or Union territory tax, as the case may be, towards payment of any such tax.”.
After reading the above , new order of set-off of Input Tax Credit is : first of all we utilize the IGST input completely i.e Utilize the IGST input balance for IGST output liability then for CGST output liability and then for SGST Output liability or UTGST output liability . No other Input should be utilize until the whole IGST balance is utilized. and again CGST Input  Balance and Liability  can't be setoff from SGST Input balance and output liability .


Comparing Old & New Law on GST set-off  

Table below showing Comparision of Rles of Set-off –

Table showing set-off as per Old Law :-

Payment for
First set off from
Then set off from
SGST
SGST
IGST
CGST
CGST
IGST
IGST
IGST
CGST and SGST

Tables showing set-off as per New rules applicable from 1- Feb-2019 :-

Payment for
First set off
Then set off
SGST
IGST
SGST
CGST
IGST
CGST
IGST
IGST
CGST and SGST

Conclusion :-

as per New Rules of Set-off  now you should utilize your IGST Credit balance for any liablity of liability of tax, then use the same head Input for balance output liability after setoff of IGST input.

Comments

  1. StudByTech18 December 2020 at 04:02

    A course of CA One of the TOP choices for Commerce students after passing 12th Exams is to become a CHARTERED ACCOUNTANT. CA Foundation Course is the starting platform for those who want to pursue a Chartered Accountancy course. CA foundation consists of four subjects each subject is of 100 marks each. CA foundation paper is partially subjective ( Accounts and Business law) and partially objective ( Economics and Mathematics). CA Foundation Classes

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